La corrélation sur les marchés financiers

Lorsqu’ils analysent, les investisseurs ont souvent tendance à utiliser les corrélation de marchés ou de produits pour justifier leur prise de risque et confirmer un scénario probable sur lequel il ya possibilté de tirer un rendement.

Cet article se destine donc à vous expliquer le principe de corrélation sur les marchés financiers et de vous permettre de comprendre comment les investisseurs s’en servent pour capitaliser sur les marchés et dénicher de nouvelles opportunités d’investissement.

Qu’es ce que la Corrélation ?

La corrélation sur les marchés financiers fait reférence à la manière dont la valeur de deux produits financiers distincts peuvent évoluer l’un envers l’autre suite à la sortie d’une donnée économique majeure. Elle renvoie également à la manière dont deux sous marchés financiers peuvent réagir l’un par rapport à l’autre dans un contexte précis.

A titre d’exemple, Lorsque une économie entre en récession et deviens par là même moin productive, la monnaie de ce pays a tendance à perdre de la valeur au détriment d’autres produits financiers considérés comme des valeurs refuges car les investisseurs estiment, compte tenu de la situation, que cette dernière ne sera plus à même de produire les rendements attendus ou espérés. C’est le cas des matières premières telles que l’or ou l’argent, dont le cours à tendance à s’apprécier lorsque l’incertitude s’installe ou lors des situations de crise. Ainsi, lorsque le marché des devises perd de sa vigueur, le marché des matières premières se renforce.

Quelle est la nature d’une corrélation ?

Une corrélation entre deux produits ou deux marchés peut avoir deux natures distinctes :

• Une Corrélation Positive : Lorsque deux marchés ou deux produits financiers évoluent simultanémnt dans la même direction. Par exemple, les paires de devises GBP/USD et EUR/USD sont positivement corrélées ; Si la paire GBP/USD chute, l’EUR/USD chute également en tenant compte de la contrepartie qui est le dollar parce que cela sous entend le fait que le dollar américain rattaché à l’économie américaine se renforce par rapport à elles.
• Une Corrélation Négative : Qui elle traduit les directions opposées que peuvent prendre deux marchés ou deux produits financiers. Par exemple, les prix des obligations d’état et les taux d’intérêts ont une corrélation négative : Plus les taux d’intérêts augmentent, plus le cours des obligations diminuent.

Comment les investisseurs se servent ils des corrélations pour capitaliser sur les marchés financiers ?

Les investisseurs utilisent les corrélations comme une stratégie de capitalisation sur les marchés de diverses façons :

• Les pairs de spéculation : Elle consiste pour les investisseurs à prendre des positions longues sur un actif et courtes sur un autre ayant une forte corrélation historique. L’objectif étant de limiter ses risques de perte et de diversifier ses placements
• Anticipation des scénarios et tendances à venir : les investisseurs se servent des corrélations comme moyen d’analyse pour établir des prévisions futurs de la direction que prendra deux marchés ou deux produits financiers donnés afin de prendre la meilleure décision de placement possible.
• Le Hedging : les investisseurs peuvent utiliser les corrélations pour se couvrir contre des mouvements de prix défavorables et les pertes importantes. A supposer dans les contrats à terme ou les options qui sont des produits dérivés, la corrélation entre l’actif sous-jacent et ces produits est essentielle pour concevoir des stratégies de couvertures efficaces.

Nous espérons qu’au travers de cet article vous comprenez davantage ce que sont les corrélations et comment les investisseurs s’en servent sur les marchés financiers. Aussi, il est également important de préciser que les corrélations ne garantissent pas la rentabilité sur les marchés financiers et peuvent changer, mais qu’elles sont justes des éléments à prendre en compte dans une analyse plus poussée qui doit aboutir à une bonne décision d’investissement !

Rédigé par ALEXANDRE YEM, économiste et analyste chez Orizon FInance.